Esta semana las actas de la Fed, las novedades macro y el rumbo del conflicto en Oriente Medio han centrado gran parte de la atención de los inversores, aunque finalmente el optimismo tecnológico y las esperanzas de paz han impulsado las compras.

En el frente monetario, las actas de la Reserva Federal sacudieron el guion previsto al revelar divisiones internas y un tono duro abierto a subir tipos si la inflación persiste. A este escenario se sumó el inmovilismo del Banco Central de China, que optó por congelar sus tasas de referencia en el 3%. Tampoco contribuyeron a calmar los ánimos los datos macro europeos, donde el IPC de la Eurozona repuntó 4 décimas hasta el 3%, su nivel más alto desde septiembre de 2023.

Sin embargo, el verdadero catalizador volvió a ser la geopolítica: el parqué emitió un voto de confianza ante las negociaciones “al límite” entre EE.UU. e Irán.

El Ibex finalizó el viernes con una revalorización del 2%, hasta los 17.985,3 puntos. Entre las ganancias destacó Naturgy (+8,32%) impulsada por las mejoras de recomendación de los analistas de BNP y Morgan Stanley. Peor suerte corrió Puig, cuyas acciones sufrieron un desplome del 12,49% tras comunicar el jueves el fin, sin éxito, de sus negociaciones de fusión con Estée Lauder.

En el exterior, balance positivo en Europa liderado por el +3,9% del DAX alemán, en contraste con el signo mixto registrado en Asia, donde el Hang Seng chino cedió un 1,37%, penalizado por los débiles datos macro. Las compras prevalecieron en Wall Street, los resultados publicados el miércoles por Nvidia pulverizaron récords de ingresos, reavivando el tirón alcista de los sectores más vinculados a la IA.

En los mercados de deuda, aunque el temor a una presión inflacionista persiste, las rentabilidades de los bonos bajaron notablemente situándose en el 3,47% la del 10 años español, en el 3,04% la del alemán y en el 4,58% la del estadounidense. En los de divisas el euro se mantuvo en las 1,16 unidades y el barril de brent, en los de materias primas, se relajó hasta los 103 dólares, no obstante, sigue predominando la cautela ante el bloqueo de Ormuz y la advertencia de la AIE sobre un agotamiento preocupante de las reservas de crudo a partir de junio.

Pese al empuje del sector tecnológico y la caída del precio del petróleo, las bolsas continúan operando bajo una “calma muy tensa”. La resistencia de la renta variable se enfrenta ahora a un fin de semana clave, donde los mercados vigilarán el resultado de las negociaciones de paz entre EE.UU. e Irán, determinantes para fijar el rumbo de la estabilidad energética global y el control de Ormuz. El tablero sigue sin dar tregua.